Stop out và Margin call là 2 cụm từ mà nhà đầu tư nào cũng sợ khi nhắc đến. Có thể nói rằng Margin call là một cảnh báo khi tài khoản của bạn đang ở mức báo động, còn Stop out thì ở một level cao hơn, sẽ không có một cảnh báo nào xảy ra để nhắc nhở bạn nữa mà sàn forex sẽ “tàn nhẫn” đóng tất cả các lệnh đang giao dịch và điều đó đồng nghĩa rằng tài khoản của bạn chỉ còn vỏn vẹn vài USD hoặc thậm chí không còn đồng nào.
Nhiều bạn đọc đến đây sẽ nghĩ rằng, Stop out thật sự đáng sợ như vậy sao? Và đúng là như thế, chẳng ai mong muốn điều đó xảy ra. Trong nội dung của bài viết này, chúng ta sẽ làm rõ Stop out là gì? và quan trọng là Làm sao để tránh được Stop out?
Stop out là gì?
Stop out là mức ngưng giao dịch, là tại điểm mà sàn forex sẽ tự động đóng tất cả các vị thế đang mở của nhà đầu tư khi mức ký quỹ Margin level đã giảm tới một giới hạn nào đó được quy định tại sàn.
Trước khi có thể hiểu được Stop out sẽ được sàn forex áp dụng khi nào thì các bạn nên xem lại các khái niệm Margin, Margin level và Margin call vì các khái niệm này liên quan trực tiếp đến Stop out. Xem lại bài viết Margin là gì? Margin call là gì?
Chúng tôi sẽ tóm tắt ngắn gọn lại như sau:
- Equity là số dư của tài khoản
- Margin là số tiền ký quỹ tối thiểu để mở một lệnh bất kỳ (Margin phụ thuộc vào đòn bẩy)
- Used Margin là tổng số tiền đã ký quỹ của tất cả các lệnh. Trong trường hợp chỉ có một lệnh thì Used Margin = Margin
- Free Margin là số tiền mà bạn có thể sử dụng để mở lệnh mới, Free Margin = Equity – Used Margin
- Margin level = (Equity/Used Margin) x 100%
Khi Margin level giảm xuống còn 100%, khi đó Equity = Used Margin, tức là Free Margin = 0, lúc này bạn không thể mở thêm bất kỳ một lệnh mới nào nữa, thì lúc đó, một lệnh gọi ký quỹ sẽ xuất hiện, gọi là Margin call. Lúc này các bạn có thể lựa chọn: hoặc là nạp thêm tiền để tăng Equity, hoặc là bạn sẽ tự đóng một phần lệnh để giảm Used Margin, 2 trường hợp này đều làm cho Margin level tăng lên lại. Và trường hợp cuối cùng là bạn tự đóng tất cả các lệnh và chấp nhận thua lỗ.
Vậy nguyên một quá trình như thế thì stop out xuất hiện khi nào?
Sau khi Margin call xuất hiện nhưng bạn không nạp thêm tiền vào tài khoản và tiếp tục duy trì các vị thế đang mở, nếu chẳng may, các lệnh đó vẫn tiếp tục bị thua lỗ do thị trường đi ngược hướng dự đoán của bạn làm cho Margin level giảm xuống dưới một giới hạn nào đó, ví dụ 30%, thì Stop out được áp dụng. Lúc này, sàn forex sẽ đóng tất cả các lệnh giao dịch đang mở của bạn lại mà không có bất kỳ một thông báo nào, không giống như lúc sàn cảnh báo Margin call cho bạn.
Ví dụ cụ thể về stop out:
Equity của bạn hiện tại là 100$. Bạn đặt 4 lệnh, mỗi lệnh ký quỹ 15$, mức stop out của sàn là 30%
Lúc này, Used Margin của tài khoản là 60$, Margin Level = (100/60)x100% = 167%
Nếu như các lệnh của bạn đang thua lỗ 40$, lúc này Equity = 60$, Margin Level = (60/60) x 100% = 100% thì Margin call xuất hiện. Giả sử lúc này bạn không đóng giao dịch và cũng không nạp thêm tiền vào tài khoản, nếu lệnh tiếp tục bị thua lỗ, Equity chỉ còn 18$, thì Margin level = 30%, sàn sẽ tự động Stop out tất cả các lệnh của bạn.
- Tại sao sàn forex lại đóng lệnh của bạn khi Margin level giảm xuống dưới tỷ lệ Stop out?
Các sàn giao dịch bắt buộc phải đóng tất cả các lệnh của bạn khi Margin level giảm xuống một tỷ lệ quá thấp, vì khi đó cho thấy bạn đã lỗ quá nhiều và họ không thể để bạn thua nhiều hơn số tiền mà bạn đang có trong tài khoản. Nếu như không áp dụng Stop out và giả sử lệnh của bạn vẫn tiếp tục lỗ thì khả năng tài khoản của bạn sẽ bị âm. Một số dư âm có nghĩa là bạn đang nợ tiền của sàn, trong trường hợp bạn không nạp thêm tiền vào tài khoản thì sàn forex sẽ phải chi trả số tiền bị âm đó cho những người đã trực tiếp giao dịch đối ứng với bạn (nhà cung cấp thanh khoản).
Stop out là một chính sách bắt buộc phải có để sàn forex bảo vệ lợi ích của họ.
Làm gì để tránh Stop out?
Tránh stop out tức là tránh việc Margin level giảm xuống mức giới hạn, nhưng trước khi giảm xuống mức giới hạn thì Margin level phải giảm xuống 100% trước, có nghĩa là trước khi xảy ra stop out thì tài khoản của nhà đầu tư sẽ bị nhận lệnh gọi ký quỹ. Để tránh Stop out đồng nghĩa với việc các bạn phải làm sao để tránh Margin call, vì thực tế khoảng cách từ Margin call đến Stop out rất ngắn, đôi lúc thị trường biến động mạnh có thể sẽ làm cho Margin level giảm xuống rất nhanh, khiến cho Margin call và Stop out dường như xảy ra đồng thời, điều này cũng có nghĩa là lệnh của bạn sẽ bị đóng mà không xảy ra bất kỳ cảnh báo nào cả.
Để tránh Margin call, tốt nhất là nên đặt stop-loss cho tất cả các lệnh. Stop-loss sẽ giúp hạn chế rủi ro trong trường hợp thị trường đi ngược lại chiều hướng mà bạn đã dự đoán.
Một yếu tố nữa cũng ảnh hưởng đến khả năng thua lỗ của bạn đó chính là khối lượng giao dịch. Giao dịch với khối lượng lớn thì tất nhiên nếu thành công, các bạn sẽ mang về lợi nhuận cao, nhưng nếu thất bại, Margin call sẽ đến rất nhanh, ngược lại, giao dịch với khối lượng nhỏ sẽ đem về ít lợi nhuận hơn nhưng đó sẽ là cách rất tốt để các bạn sẽ không phải đối diện với Margin call hay tệ hơn là Stop out. Vậy thì khối lượng bao nhiêu là nhỏ và bao nhiêu là lớn? Điều này còn phụ thuộc vào số dư trên mỗi tài khoản, đối với những nhà đầu tư mới, các bạn nên giao dịch không quá 5% trên tổng tài khoản cho tất cả các lệnh.
Vấn đề cuối cùng và quan trọng nhất chính là đòn bẩy. Đòn bẩy là con dao 2 lưỡi trong đầu tư forex. Một tỷ lệ đòn bẩy cao sẽ là công cụ giúp các bạn tìm kiếm lợi nhuận nhanh hơn nhưng cũng là thứ sẽ khiến tài khoản của bạn bốc hơi nhanh hơn. Để tránh Margin call, tốt hơn hết là các bạn nên sử dụng một tỷ lệ đòn bẩy vừa phải, không quá cao nhưng cũng không quá thấp, kết hợp với khối lượng giao dịch nhỏ sẽ hạn chế được rủi ro. Tìm hiểu thêm Đòn bẩy là gì? Sử dụng đòn bẩy bao nhiêu là hợp lý?
Làm thế nào để tránh Stop out khi Margin call đã xảy ra?
Khi chẳng may Margin call đã xảy ra, lúc này chỉ có 2 sự lựa chọn cho các bạn để tránh Stop out. Thứ nhất là phải đóng lệnh đang bị lỗ nhiều nhất và bạn cho rằng sẽ ít có khả năng phục hồi nhất để kéo Margin level lên, tránh stop out, tạo điều kiện cho các lệnh còn lại tiếp tục được giao dịch và mong đợi thị trường đi theo mong muốn của bạn. Thứ hai, nếu cảm thấy thị trường sẽ nhanh chóng quay trở lại theo đúng hướng dự đoán thì cứ mạnh dạn nạp thêm tiền vào tài khoản. Nhưng! Điều này sẽ xảy ra bao nhiêu phần trăm khi mà thị trường đã chống đối bạn đến mức sàn phải cảnh báo bằng Margin call? Sẽ không có một sự chắc chắn nào xảy ra ở đây cả. Chính vì thế, tốt hơn hết là tránh Margin call, vì khi Margin call đã xảy ra thì hết 90% ngay sau đó sẽ là Stop out.
Hy vọng rằng thông qua bài viết này, các bạn đã hiểu rõ về Margin call và Stop out. Với những gợi ý mà chúng tôi đã đề cập đến việc làm sao để tránh Margin call hay Stop out, mong rằng các bạn sẽ áp dụng chúng để có thể hạn chế được rủi ro trong các giao dịch của mình.