Margin call có lẽ là một trong các khái niệm mà hầu hết trader forex đều không muốn nhắc đến vì khi Margin call xảy ra thì đồng nghĩa với tài khoản giao dịch đang gặp nguy hiểm. Dù muốn hay không, nếu đặt lệnh thất bại, các bạn đều sẽ phải đối mặt với Margin call. Trong giao dịch forex, Margin call như một lời cảnh báo cho nhà đầu tư khi tài khoản đang có nguy cơ bị cháy bởi các lệnh thua lỗ. Tìm hiểu cơ chế xảy ra Margin call và những biện pháp để tránh Margin call là điều hết sức cần thiết trong đầu tư forex.
Margin là gì? Margin call là gì? Các thuật ngữ liên quan đến Margin, Margin Call
Trước khi bắt đầu đi vào tìm hiểu 2 thuật ngữ trên, các bạn cần nắm một vài thuật ngữ khác. Các thuật ngữ này sẽ được hiển thị trên tài khoản giao dịch của bạn khi có bất kỳ một lệnh nào được mở trên phần mềm giao dịch MT4 hoặc MT5 như hình dưới:
- Equity (Vốn sở hữu): trong giao dịch forex thì Equity chính là số dư của tài khoản. Trong trường hợp không có lệnh giao dịch nào đang mở thì Equity cũng chính là số dư hiện tại, ngược lại, nếu tồn tại lệnh đang mở thì Equity chỉ là số dư tạm thời, giá trị này liên tục thay đổi, phụ thuộc vào các khoản lợi nhuận hay thua lỗ của các lệnh đang mở. Equity bao gồm số tiền mà bạn đã nạp vào tài khoản, lợi nhuận được cộng vào và thua lỗ bị trừ đi.
- Leverage (Đòn bẩy): là công cụ giúp nhà đầu tư có thể giao dịch với số tiền lớn hơn số tiền hiện có trong tài khoản. Ví dụ, tài khoản của bạn chỉ có thể giao dịch với một vị thế có giá trị 100$, nhưng nếu sử dụng đòn bẩy, giả sử tỷ lệ đòn bẩy là 1:100, thì vị thế mà bạn có thể mở được có giá trị lên đến 10.000$.
- Margin (Ký quỹ): là số tiền tối thiểu mà nhà đầu tư phải đặt cọc để có thể mở một vị thế. Margin Rate (Tỷ lệ ký quỹ) là tỷ lệ phần trăm giữa số tiền đặt cọc với số tiền cần thiết để mở một vị thế. Với định nghĩa này, bạn hoàn toàn có thể nhận ra mối quan hệ giữa Margin, Margin Rate và Leverage. Ví dụ, bạn cần phải có 100.000$ để mở một vị thế. Với tỷ lệ đòn bẩy là 1:100, tương đương với Tỷ lệ ký quỹ là 1% thì số tiền ký quỹ sẽ là 1.000$.
- Used Margin (Ký quỹ đã sử dụng): là tổng số tiền đã ký quỹ của tất cả các lệnh đang mở.
- Free Margin (Ký quỹ còn dư): là số tiền còn lại của tài khoản sau khi đã trừ đi các khoản ký quỹ và cũng là số tiền mà bạn có thể dùng để mở các lệnh mới.
Free Margin = Equity – Used Margin
- Margin Level (Mức ký quỹ): là tỷ lệ phần trăm giữa số dư tức thời trong tài khoản với tổng ký quỹ đã sử dụng.
Margin Level = (Equity/Used Margin)*100%
Tỷ lệ này cũng chính là thước đo khả năng chịu đựng của tài khoản. Mức ký quỹ cực kỳ quan trọng, giá trị này cho biết tài khoản giao dịch đang ở mức an toàn hay đang trong tình trạng nguy hiểm, từ đó có những biện pháp can thiệp kịp thời vào tài khoản, hạn chế rủi ro một cách tối đa nhất. Mức ký quỹ an toàn là khi tỷ lệ này lớn hơn 100%. Mỗi sàn forex sẽ có một tỷ lệ giới hạn cho Margin Level, giới hạn này gọi là Margin call
Margin call là gì?
Margin Call hay lệnh gọi ký quỹ, là một cảnh báo, báo động của sàn forex đến tài khoản nhà đầu tư khi mức ký quỹ (Margin Level) giảm đến một tỷ lệ nhất định theo quy định của sàn.
Margin Level giảm trong trường hợp bạn mở lệnh giao dịch nhưng thị trường lại đi ngược với những gì bạn đã dự đoán. Bạn bị thua lỗ, lợi nhuận âm, Equity giảm xuống khiến Margin Level cũng giảm theo.
Mỗi sàn forex sẽ có mức margin level khác nhau, nhưng thông thường tỷ lệ này là 100%. Khi Margin Level giảm xuống còn 100%, Equity bằng với Used Margin, có nghĩa là Free Margin = 0, lúc này bạn không thể mở thêm bất kỳ một giao dịch mới nào nữa trừ khi thị trường đảo chiều và Equity của bạn tăng lên kéo Margin Level tăng theo, đồng nghĩa Margin Call không tồn tại. Tuy nhiên, nếu vận may này không tới với bạn, tức Margin Level nhỏ hơn 100% thì bắt buộc Margin call sẽ xuất hiện để “gọi” tên bạn. Lúc này sẽ có 2 sự lựa chọn dành cho bạn:
- Một là bạn tự đóng một phần các lệnh đang mở để giảm Used Margin, khi giảm Used Margin thì Margin Level tăng lên. Hoặc là đóng toàn bộ lệnh và chấp nhận thua lỗ.
- Hai là bạn sẽ được sàn yêu cầu để nạp thêm tiền vào tài khoản, điều này làm cho Equity tăng lên, kéo theo Margin Level cũng tăng lên theo.
Nếu Margin Level tiếp tục giảm xuống dưới một mức nào đó mà sàn quy định (thường là 30%) thì hệ thống sẽ tự động đóng lần lượt các lệnh đang thua lỗ của bạn, lúc này gọi là Stop out hay Call out. Lệnh thua lỗ nhiều nhất sẽ bị đóng trước, nếu đóng lệnh đó làm cho Margin Level tăng lên trên 30% thì sàn sẽ dừng, các lệnh khác được giữ lại. Sau đó, nếu các lệnh đang chạy vẫn tiếp tục bị thua và các bạn không nạp thêm tiền vào tài khoản, Margin Level lại giảm xuống dưới 30% thì sàn tiếp tục đóng lệnh thua lỗ nhiều tiếp theo, quá trình này sẽ dừng lại cho đến khi tất cả các lệnh bị đóng lại hoặc thị trường đảo chiều, chuyển từ thua thành thắng, Stop out sẽ không xuất hiện nữa.
Sở dĩ sàn giao dịch phải thực hiện đóng lệnh của bạn để duy trì Margin Level ở một mức cho phép là vì họ không thể để bạn thua nhiều hơn số tiền đã nạp vào. Trường hợp không có Stop out, nếu thị trường vẫn tiếp tục đi ngược xu hướng đã dự đoán và bạn không kịp thời đóng các lệnh thua lỗ thì tài khoản giao dịch rất có thể bị âm. Nếu bạn không nạp thêm tiền để trả cho số tiền âm đó thì chính sàn forex sẽ phải trả nó cho những người đã trực tiếp giao dịch đối ứng với bạn (nhà cung cấp thanh khoản). Stop out là điều tất yếu xảy ra để sàn forex tự bảo vệ cho lợi ích của họ.
Ví dụ: Mức Margin call là 100% và Stop out là 30%. Số vốn ban đầu của bạn là 500$, bạn mở 10 lệnh với tổng ký quỹ là 200$, suy ra Free Margin là 300$ và Margin Level là 250%. Nếu lệnh của bạn đang bị thua lỗ và Margin Level giảm xuống còn 100% bằng với mức Margin call, lúc này Margin call được kích hoạt.
Nếu lệnh của bạn tiếp tục thua lỗ và giảm xuống còn 30% bằng với mức Stop out, lúc này sàn sẽ đóng tất cả các lệnh của bạn. Số dư tài khoản của bạn sau giao dịch này chỉ còn lại 30% x 200$ = 60$ (Equity = Margin Level (%) x Used Margin)
Làm thế nào để tránh Margin Call?
Lệnh gọi ký quỹ là điều mà không một nhà đầu tư nào mong muốn xảy ra, tránh được Margin call là việc làm tất yếu để bảo vệ tài khoản của bạn
Một trong những cách hiệu quả để tránh Margin call đó là theo dõi số dư tài khoản của bạn một cách thường xuyên và sử dụng lệnh dừng lỗ stop-loss trên tất cả các giao dịch để giảm thiểu rủi ro.
Thứ hai là luôn giữ một khoản tiền Free Margin đủ lớn để duy trì giao dịch. Đối với những nhà đầu tư mới, không nên sử dụng quá 1% trên số dư tài khoản (Equity) cho mỗi một lệnh và không nên quá 5% cho tất cả các lệnh được mở.
Vấn đề thứ ba và cũng là vấn đề quan trọng nhất chính là việc sử dụng tỷ lệ đòn bẩy. Sử dụng đòn bẩy cao có thể giúp bạn tối đa hóa lợi nhuận, nhưng với một thị trường đầy biến động như forex, lợi nhuận cao luôn đi kèm với rủi ro. Một tỷ lệ đòn bẩy thấp sẽ giúp bạn giảm thiểu được rủi ro. Tuy nhiên, mỗi nhà đầu tư có một phong cách giao dịch và mức độ chịu rủi ro khác nhau, kinh nghiệm của họ trên thị trường cũng là một yếu tố quyết định lựa chọn tỷ lệ đòn bẩy trong giao dịch. Điều quan trọng là các bạn cần phải nắm rõ những chính sách về ký quỹ của sàn forex đối với mình để có thể áp dụng chúng một cách hợp lý nhất.
Hiểu được Margin là gì? Margin call là gì? Mối quan hệ giữa tỷ lệ đòn bẩy và Margin giúp nhà đầu tư xây dựng chiến lược sử dụng đòn bẩy phù hợp trong giao dịch trên thị trường forex.