Risk Tolerance là gì? Cách quản lý vốn hiệu quả với Risk Tolerance

Khi tham gia vào bất cứ hình thức đầu tư nào thì việc quan tâm đến tỷ lệ rủi ro là điều mà bất cứ ai cũng cần phải biết. Trong forex, quy định đó được gọi là mức chịu rủi ro. Vậy, Risk Tolerance là gì? cụ thể thì chỉ số này được quy định như thế nào? Ý nghĩa của việc nắm bắt và hiểu rõ về Risk Tolerance là gì? Với những thắc mắc bên trên, hãy cùng sanforex đi lý giải từng vấn đề một để có được những đáp án hoàn hảo và đầy đủ nhất nhé.

Khái niệm về Mức chịu rủi ro (Risk Tolerance)

Trước hết, hãy cùng sanforex tìm hiểu về khái niệm của Risk Tolerance là gì đã nhé, tìm hiểu định nghĩa của khái niệm này sẽ là bước căn bản để các Trader có thể nắm rõ hơn về những quy định cụ thể hơn về tỷ lệ này đấy.

Mức độ chấp nhận rủi ro (rủi ro chấp nhận) là thước đo mức độ mong muốn của nhà đầu tư đối với rủi ro. Xác định mức độ chấp nhận rủi ro giúp nhà đầu tư định lượng được các quyết định đầu tư của mình hơn là đưa ra các quyết định theo cảm tính.

Ý nghĩa của Risk Tolerance là gì? 

Ý nghĩa của Risk Tolerance rất quan trọng và hầu như là mang giá trị rất lớn với mọi nhà đầu tư. Việc xác định mức độ chấp nhận rủi ro của mỗi nhà đầu tư được thiết kế để giúp các nhà đầu tư định lượng được các quyết định đầu tư của mình hơn là đưa ra các quyết định theo cảm tính.

Các nhà đầu tư giả định rằng họ có thể xác định lợi ích (hoặc sự hài lòng) của việc sở hữu một danh mục đầu tư dựa trên lợi nhuận kỳ vọng và từ đó cũng có thể tránh được những rủi ro của danh mục đầu tư.

Giá trị sử dụng có thể được coi là một phương tiện để đánh giá được một danh mục đầu tư. Một danh mục đầu tư có mối tương quan rủi ro-phần thưởng hấp dẫn hơn một danh mục đầu tư có tiện ích cao. Theo đó mà một danh mục đầu tư nếu có cùng mức độ rủi ro thì cũng sẽ có điểm tiện ích cao hơn nếu lợi tức kỳ vọng cao hoặc ngược lại.

Cách để nhà đầu tư có thể xác định giá trị hữu dụng

Chắc hẳn nhiều người đang rất quan tâm về cách để có thể xác định cụ thể giá trị hữu dụng của Risk Tolerance rồi đúng không nào? Thực ra việc để xác định được mức độ này không phải khó. Các bạn có thể áp dụng theo công thức bên dưới đây.

Xác định giá trị hữu dụng theo công thức sau:

U = E(r) – 0,5 x A x σ2   (1)

Trong đó:

• U là giá trị hữu dụng
• A là hệ số thể hiện mức chịu rủi ro của nhà đầu tư
• Hệ số 0.5 là một quy ước thống kê cho thấy mối quan hệ giữa lợi tức kỳ vọng E(R) và độ lệch chuẩn σ2.

Nhận xét

Trong công thức (1) cho danh mục đầu tư phi rủi ro, i. H. Phương sai bằng 0 và tiện ích của nó bằng lợi tức kỳ vọng. Điều này sẽ cung cấp cho các bạn biết về một tiêu chuẩn thuận tiện để đánh giá của các danh mục đầu tư của bạn. Mỗi nhà đầu tư sẽ có được một hệ số A khác nhau, tùy thuộc vào tâm lý và khối lượng tài sản mà nhà đầu tư hiện đang nắm giữ. Tuy nhiên, rất khó để đo lường mức độ sẵn sàng chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư.

Ví dụ:

Các nhà đầu tư phải lựa chọn giữa danh mục đầu tư X và Y. đây:

Danh mục đầu tư X có tỷ suất sinh lợi kỳ vọng là 10% và độ lệch chuẩn là 20%.

Danh mục đầu tư Y đầu tư vào chứng khoán Kho bạc với lợi suất phi rủi ro là 5%.

Giả sử nhà đầu tư có hệ số chấp nhận rủi ro là A = 3 và mức chấp nhận rủi ro trung bình, thì mức độ hữu dụng của danh mục đầu tư là:

U = E (r) 0,5xAxσ2 = 0,1x 0,5 x 3 x (0,2) 2 = 0,04 = 4% suất phi rủi ro.

Nhà đầu tư có thể từ chối Danh mục đầu tư X và đầu tư vào hóa đơn Kho bạc. Đây là những nhà đầu tư không thích rủi ro.

Hướng dẫn chi tiết cách xác định khả năng chấp nhận rủi ro của bạn

Khả năng chấp nhận rủi ro của mỗi người là khác nhau. Theo đó mà tùy thuộc vào các yếu tố như độ tuổi, thu nhập hàng tháng, mức ổn định thu nhập, lượng chi phí liên quan đến thu nhập, lượng tài sản cá nhân, thời gian đạt được mục tiêu, kiến ​​thức… Nhà đầu tư có những nhu cầu rủi ro khác nhau. Mức độ chấp nhận rủi ro thường được chia thành ba cấp độ.

• Tích cực chấp nhận rủi ro
• Mức độ sẵn sàng chấp nhận rủi ro vừa phải
• Chấp nhận rủi ro thận trọng

Hay từ góc độ phong cách đầu tư: nhà đầu tư ngắn hạn ít rủi ro hơn so với các nhà đầu tư dài hạn. Khả năng chấp nhận rủi ro thường sẽ liên quan đến các yếu tố về tâm lý của từng nhà đầu tư. Chỉ số này thường sẽ được định giá dựa trên tỷ lệ phần trăm tài sản rủi ro mà các nhà đầu tư muốn đưa vào danh mục đầu tư của họ. Ví dụ, một người muốn đầu tư 60% tài sản của mình vào cổ phiếu sẽ rủi ro hơn một nhà đầu tư chỉ muốn nắm giữ 10% cổ phiếu và khoảng 90% trái phiếu chính phủ.

Khả năng chấp nhận rủi ro cao

Các nhà đầu tư tích cực có xu hướng là những người có hiểu biết tốt về xu hướng thị trường và các khoản đầu tư cổ phiếu. Điều này cho phép bạn giao dịch các mặt hàng có tính biến động cao như: Các phương án kinh doanh nhỏ hoặc rủi ro cao. Những nhà đầu tư này tối đa hóa lợi nhuận và rủi ro. Nói một cách đơn giản, các nhà đầu tư chấp nhận rủi ro thường đầu tư toàn bộ vốn của họ vào thị trường chứng khoán hơn là đầu tư danh mục đầu tư vào trái phiếu và các tài sản khác để hạn chế mức đầu tư của họ.

Nhìn chung, họ thích đầu tư vào các khu vực phát triển nhanh nhất thế giới, chẳng hạn như các thị trường mới nổi, các quốc gia BRIC hoặc các quốc gia châu Á khác ngoài Nhật Bản. Sở hữu 100% cổ phiếu của danh mục cũng đồng nghĩa với rủi ro cao. Vì lý do này, nhiều nhà giao dịch sẽ lựa chọn đặt tiền vào quỹ tín thác của hàng chục hoặc hàng trăm cổ phiếu khác nhau.

Khả năng chấp nhận rủi ro trung bình

Các nhà giao dịch rủi ro trung bình thường kết hợp phân bổ danh mục đầu tư với lịch sử thời gian. Các nhà đầu tư sử dụng kết hợp các loại tài sản khác nhau, chẳng hạn như cổ phiếu, quỹ tín thác và trái phiếu, thay vì “bỏ tất cả trứng vào một giỏ”. Thời gian đầu tư thường là trung hạn, bắt đầu từ 5- 10 năm.

Nhà đầu tư chấp nhận rủi ro trung bình thường tuân theo tỷ lệ phân chia 50/50, với một nửa danh mục đầu tư của họ là cổ phiếu tăng trưởng hoặc cổ tức hoặc các quỹ được quản lý có vốn hóa lớn. Cổ phiếu vốn hóa lớn thu hút những nhà đầu tư này vì họ là những công ty đang phát triển với mức cổ tức ổn định.

Khả năng chấp nhận rủi ro thấp

Các nhà đầu tư bảo thủ thường sẽ thuộc nhấp này, với khả năng chấp nhận rủi ro thấp thường ưu tiên vào việc bảo toàn vốn hơn so với lợi nhuận thị trường và chấp nhận rất ít hoặc đôi khi còn có trường hợp là không có biến động danh mục đầu tư.

Do đó, các nhà đầu tư bảo thủ thường sẽ tìm đến những cách bảo vệ giá trị danh mục đầu tư của mình bằng cách mua các chứng khoán rủi ro thấp như trái phiếu, nợ ngắn hạn, cổ phiếu cao cấp, cổ phiếu vốn hóa lớn hoặc chứng chỉ tiền gửi (CDs) thông thường. Để bảo vệ thu nhập và vốn.

Các nhà đầu tư bảo thủ đạt được lợi nhuận thấp hơn nhiều so với các nhà đầu tư năng nổ hoặc chấp nhận rủi ro trung bình. Tuy nhiên, do những lợi ích về bảo mật, phong cách giao dịch này được khuyến khích cho những người sắp đến tuổi nghỉ hưu.

Mong rằng những chia sẻ bên trên của sanforex sẽ giúp các bạn hiểu rõ hơn về Risk Tolerance là gì và cách để có thể áp dụng vào đó thực hiện giao dịch hiệu quả. Hãy theo dõi traderforex để cập nhật thêm nhiều thông tin bổ ích, lý thú và hấp dẫn liên quan đến thị trường forex nhé.